Simulador de valuación de acciones

Abstract

Esta investigación analiza cómo la volatilidad cambiaria influye en la valuación de activos financieros en mercados emergentes, evaluando el impacto del tipo de cambio sobre los retornos en dólares y la incertidumbre futura de los índices de Brasil, Polonia, Sudáfrica y Corea del Sur. Para ello, se reconstruyeron precios en moneda local a partir de índices en USD y tipos de cambio, permitiendo descomponer el retorno total entre rendimiento del equity y variación cambiaria. Los análisis descriptivos y los test de normalidad evidenciaron asimetría y colas pesadas, lo que justificó el uso de simulaciones Monte Carlo mediante remuestreo Bootstrap para preservar la estructura empírica de los retornos. Con 500.000 trayectorias por país, se estimaron distribuciones futuras del valor del índice en dólares, observándose mayor dispersión en Brasil y Sudáfrica y mayor estabilidad en Corea del Sur y Polonia. En conjunto, los resultados confirman que el riesgo cambiario es un determinante clave de la valuación en USD en mercados emergentes