Señales de anticipación en el mercado de defensa frente a la guerra Ruso-Ucraniana

Abstract

Este trabajo investiga empíricamente la capacidad anticipatoria del sector defensa ante situaciones de tensión geopolítica, enfocándose específicamente en la antesala del conflicto Rusia-Ucrania (2020–2022). Utilizando modelos econométricos avanzados (DCC-GARCH, Cointegración, Johansen, Bai-Perron, entre otros), se analizó la dinámica de correlación, volatilidad y quiebres estructurales en los precios de las principales empresas del sector defensa de Estados Unidos y Europa, en comparación con el índice S&P 500. Los resultados mostraron un significativo desacople anticipatorio del sector defensa respecto al mercado general durante el período prebélico, evidenciado por una caída de la correlación condicional y una creciente sincronización interna del sector. El estudio valida la hipótesis de que las acciones del sector defensa ofrecen señales tempranas útiles para ajustes en carteras institucionales, proporcionando una herramienta efectiva para la gestión del riesgo financiero en escenarios de inestabilidad internacional.