Evidencia para precios spot y futuros de bitcoin: Un análisis de cointegración y causalidad

Abstract

Este estudio investiga la cointegración entre los futuros de Bitcoin y los precios spot empleando la metodología Johansen-Juselius en contratos que abarcan desde diciembre de 2017 hasta diciembre de 2021. Cuando se cumplieron las condiciones de raíz unitaria, se estimó un modelo de corrección de errores vectoriales para cada contrato y, posteriormente, se realizaron pruebas de causalidad de Granger entre los precios futuros y spot. Se encontró que la cointegración no siempre estuvo presente, como se evidenció en tres de los ocho contratos estudiados. Para los cinco contratos restantes, se encontró cointegración, mientras que la evidencia de causalidad de Granger y el proceso de descubrimiento de precios entre los futuros y los precios spot de Bitcoin mostraron resultados mixtos